Od inwestycji po planowanie sukcesji: majątek pod kontrolą

Czy polscy przedsiębiorcy efektywnie zarządzają swoim majątkiem prywatnym?
Tomasz Korab, prezes zarządu EQUES Investment TFI S.A.: Z naszego doświadczenia wynika, że wielu przedsiębiorców doskonale radzi sobie z prowadzeniem swoich firm, jednak zarządzanie prywatnym majątkiem bywa dla nich wyzwaniem. Przedsiębiorcy często korzystają z usług kilku banków, nabywając produkty inwestycyjne, które nie zawsze są dobrze zintegrowane. Zdarza się, że różne portfele inwestycyjne są budowane z perspektywy danego doradcy bankowego, a nie indywidualnych potrzeb przedsiębiorcy. W efekcie dochodzi do powielania tych samych rozwiązań lub niedopasowania aktywów do celów klienta. Warto tutaj zaznaczyć, iż w Polsce mamy setki funduszy, więc przedsiębiorca, który jest zaabsorbowany prowadzeniem swojego biznesu, nie ma możliwości samodzielnego zapoznania się z całą ofertą rynkową. Nasi specjaliści przejmują większość obowiązków na siebie, oszczędzając klientom czas i optymalizując ich strategie inwestycyjne. 

Jakie konkretne działania podejmujecie, by wspierać przedsiębiorców w zarządzaniu ich majątkiem?
Tomasz Korab: Od samego początku naszym celem była obsługa zamożnych i wymagających klientów, a takimi są niewątpliwie przedsiębiorcy. Ta specyficzna grupa oczekuje kompleksowych, szytych „na miarę” usług finansowych. Nasze fundusze inwestycyjne są odpowiedzią na ich potrzeby w zakresie inwestycji giełdowych oraz alternatywnych (m.in. inwestycje w energię odnawialną, czy na rynku nieruchomości), ale efektywne zarządzanie nadwyżkami finansowymi to tylko jeden z elementów. Zamożni klienci często oczekują wszechstronnego i profesjonalnego podejścia do całego ich majątku. Aby odpowiedzieć na te potrzeby, stworzyliśmy CERES Dom Inwestycyjny i CERES Family Office – dwa niezależne podmioty, które oferują dodatkowe usługi komplementarne do naszej oferty funduszy. Jesteśmy pierwszą grupą w kraju, która łączy w sobie family office, towarzystwo funduszy oraz dom maklerski, posiadający licencje zarówno na doradztwo inwestycyjne, jak i na zarządzanie aktywami. Dzięki temu mamy pełne kompetencje, aby skutecznie wspierać klientów w zarządzaniu ich nadwyżkami finansowymi, gwarantując im w pełni profesjonalną obsługę.

Michał Parkowski, prezes CERES Dom Inwestycyjny S.A. i CERES Family Office sp. z o.o.: Nasza pomoc obejmuje wiele różnych obszarów, z naciskiem na optymalizację zarządzania majątkiem oraz wsparcie w inwestycjach. Wiele firm, mimo dużego potencjału, nie jest odpowiednio przygotowanych do rozmów o sprzedaży lub pozyskaniu partnera inwestycyjnego. My pomagamy w tych procesach, ale naszą główną rolą jest zarządzanie nadwyżkami finansowymi przedsiębiorcy, aby on mógł skupić się na rozwoju swojego biznesu. Jesteśmy podmiotem, który nie tylko zajmuje się inwestycjami, ale również łączy przedsiębiorców z odpowiednimi specjalistami. W ten sposób tworzymy przestrzeń do efektywnego rozwoju majątku, pozostawiając przedsiębiorcy pełną kontrolę nad jego firmą. Jednocześnie, dzięki takiemu podejściu możemy uzupełniać i zarazem skutecznie konkurować z ofertą zarówno polskich, jak i zagranicznych banków w zakresie obsługi zamożnych Polaków.

Dlaczego usługi family office są istotne dla przedsiębiorców i jaka jest Wasza rola w tym obszarze? 
Michał Parkowski: Family Office to narzędzie przede wszystkim dla przedsiębiorców, którzy oprócz tradycyjnych usług finansowych, potrzebują kompleksowej obsługi zarówno swojego biznesu, jak i wsparcia w zarządzaniu swoim majątkiem oraz sprawami rodzinnymi. Dla aktywnych przedsiębiorców, którzy codziennie zarządzają firmami, kluczowe jest oszczędzanie czasu oraz ochrona zgromadzonych aktywów, dalsze pomnażanie majątku i jego przekazywanie kolejnemu pokoleniu. Nasze Family Office zapewnia im kompleksowe wsparcie w wielu obszarach, takich jak doradztwo podatkowe, konsulting w zakresie projektów M&A, planowanie majątku, tworzenie i zarządzanie projektami nieruchomościowymi, czy pozyskiwanie finansowania oraz innych kwestii związanych z zarządzaniem sprawami i finansami rodzinnymi (red. pełny zakres usług dostępny na www.ceresfo.pl). 

Co więcej, nasze usługi są też kluczowe dla osób myślących o sukcesji. Często przedsiębiorcy zastanawiają się, co stanie się z firmą, gdy ich dzieci nie będą chciały jej przejąć. W takich przypadkach oferujemy szerokie spektrum rozwiązań, od sprzedaży po alternatywne metody zarządzania firmą. Kluczowym elementem naszej współpracy jest dogłębne zrozumienie potrzeb i wyzwań naszych klientów, co pozwala nam dostosować odpowiednie rozwiązania. 

Wspomnieliście o sukcesji. Jakie największe wyzwania w tej kwestii stoją dziś przed polskimi przedsiębiorcami?
Michał Parkowski: Sukcesja to niezwykle delikatny i złożony temat, szczególnie w kontekście firm rodzinnych i staje się coraz bardziej palącym problemem dla wielu polskich przedsiębiorców, zwłaszcza tych prowadzących firmy o obrotach powyżej 20 mln zł. Z naszych doświadczeń wynika, że wielu z nich nie ma jasno określonego planu na przekazanie biznesu kolejnemu pokoleniu, a w perspektywie najbliższych kilku lat wiele firm rodzinnych będzie musiało tego dokonać. Odbędzie się to poprzez sprzedaż, przekazanie dzieciom, czy pozyskanie współinwestora. Istnieje też opcja przekazania firmy w zarządzanie profesjonalnemu menedżerowi, co osobiście uważam za bardzo wartościowe rozwiązanie. Pozwala ono na pozostawienie biznesu w rodzinie i jednoczesny jego rozwój pod opieką doświadczonych liderów. Przedsiębiorcy czasem boją się oddać stery swoim dzieciom, które mogą nie czuć się gotowe do przejęcia takiej odpowiedzialności, co było szczególnie widoczne w czasie kryzysu 2007-2009. Wielu właścicieli decydowało się wtedy na sprzedaż firm, by po pewnym czasie – jako rentierzy – stwierdzić, że chcieliby wrócić do biznesu. Z takimi przypadkami spotykaliśmy się niejednokrotnie. 

Ważnym aspektem sukcesji jest nie tylko przekazanie majątku, ale również odpowiednie przygotowanie nowego pokolenia do zarządzania firmą. Często rekomendujemy klientom rozwiązania, które pozwalają na stopniowe wdrażanie sukcesji bez nagłych zmian, które mogłyby zagrozić stabilności firmy (np. wprowadzenie dzieci do rady nadzorczej, gdzie mogą nabrać doświadczenia, podczas gdy zarządzanie firmą pozostaje w rękach profesjonalnej kadry). Sukcesja potrzebuje ciszy i wymagającej pracy z całą rodziną, dlatego przy takich procesach zatrudniamy psychologów biznesu, prawników, itd. 

Jakie korzyści dla klientów płyną z tego, że usługi family office i domu maklerskiego realizujecie w dwóch osobnych spółkach?
Tomasz Korab: Przede wszystkim precyzyjne dopasowanie konkretnych rozwiązań do potrzeb klientów, w zgodzie z obowiązującymi przepisami. Działalność finansowa, czy usługi maklerskie podlegają bardzo szczegółowym regulacjom i nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego, a oba podmioty, tj. EQUES Investment TFI oraz CERES Dom Inwestycyjny, mogą realizować taki zakres czynności, na jaki otrzymały zezwolenia udzielone przez ten organ. Natomiast w przypadku usług family office, pracując z wyselekcjonowanymi partnerami zewnętrznymi, skupiamy się na sprawach związanych z szeroko pojętym zarządzaniem majątkiem, sukcesją, czy ochroną majątku rodzinnego. Innymi słowy, sumujemy nasze doświadczenia oraz wszystkich naszych klientów i do konkretnych celów dobieramy najlepszego specjalistę. Aby to wszystko miało sens i wysoką jakość, nad całością procesu czuwa nasz doświadczony doradca. 

Jak zmieniła się branża zarządzania aktywami na przestrzeni ostatnich lat i jakie są główne oczekiwania klientów TFI w kontekście współczesnych realiów rynkowych?
Tomasz Korab: Zmiany są ogromne, rynek staje się coraz bardziej profesjonalny i wymagający. Pojawiła się też znacząca konkurencja w postaci zagranicznych produktów inwestycyjnych, co wymusiło dalszy rozwój i podniesienie standardów. Dziś klienci są również znacznie bardziej świadomi ryzyka: nie koncentrują się wyłącznie na wysokich zyskach, priorytetem stała się ochrona kapitału, utrzymanie stabilnych stóp zwrotu, oraz jakość otrzymywanych usług. To zupełnie inne podejście niż w latach 90., kiedy dominowało przekonanie, że można zarobić ogromne pieniądze w krótkim czasie. Nasi klienci są z nami od wielu lat, przeżyli różne kryzysy finansowe i wiedzą, jak ważne jest zrozumienie mechanizmów rynkowych oraz zarządzanie ryzykiem. Oczekują od nas nie tylko wysokiej stopy zwrotu, ale również pełnej transparentności i jasnego przedstawienia potencjalnych zagrożeń. Dzięki temu są w stanie podejmować racjonalne decyzje inwestycyjne. Jednocześnie, warto tutaj nadmienić, iż dominacja sektora bankowego w dystrybucji produktów inwestycyjnych prowadzi do sytuacji, w której klienci nie zawsze mają dostęp do pełnej gamy rozwiązań, zwłaszcza tych bardziej wyspecjalizowanych, oferowanych przez niezależne podmioty jak nasz. 

Michał Parkowski: Chciałbym dodać, że CERES Dom Inwestycyjny umożliwia klientom inwestycje lokalne i globalne (zob. www.ceresdi.pl). Zakres oferowanych funduszy pokrywa się z tym, co można nabyć w największych instytucjach na świecie. Przez to, że jesteśmy niezależnym podmiotem, nie jesteśmy wewnętrznie zobowiązani do oferowania wyłącznie produktów z własnej grupy. Co więcej, ta niezależność pozwala nam swobodnie dobierać do oferty te podmioty i takie rozwiązania inwestycyjne, które dostarczają najwyższą jakość i wartość dla naszych klientów.

W jakim kierunku zamierza się rozwijać CERES Dom Inwestycyjny?
Michał Parkowski: Jesteśmy jednym z najszybciej rozwijających się domów maklerskich w Polsce, co potwierdzają niezależne rankingi. Naszym celem jest dalszy rozwój oferty, w szczególności w zakresie doradztwa inwestycyjnego i zarządzania aktywami. Stawiamy na doświadczonych doradców, którzy doskonale rozumieją potrzeby klientów i potrafią dostosować ofertę do ich indywidualnych wymagań. Ponadto planujemy rozszerzać naszą działalność na rynki zagraniczne, aby zapewnić naszym klientom dostęp do jeszcze większej liczby możliwości inwestycyjnych. Widzimy również duży potencjał w rozwijaniu współpracy z sektorem nieruchomości oraz w prowadzeniu inwestycji alternatywnych, takich jak private equity czy venture capital. 

Czy sztuczna inteligencja i automatyzacja mogą zastąpić tradycyjne podejście do zarządzania aktywami?
Michał Parkowski: Technologia odgrywa coraz większą rolę w zarządzaniu aktywami. Sztuczna inteligencja i automatyzacja są ważnym wsparciem, ale nie zastąpią ludzkiego doświadczenia i relacji, które budujemy z naszymi klientami. W CERES Domu Inwestycyjnym wprowadzamy rozwiązania technologiczne, które optymalizują naszą pracę, ale kluczowe decyzje zawsze podejmuje człowiek. Dzięki technologii możemy skupić się na bardziej strategicznych aspektach doradztwa, jednocześnie mając na uwadze indywidualne potrzeby i oczekiwania naszych klientów.

Jakie znaczenie mają dziś inwestycje zgodne z zasadami ESG dla waszych klientów?
Michał Parkowski: Inwestowanie zgodne z zasadami ESG staje się coraz ważniejsze, zwłaszcza dla zamożnych klientów, którzy chcą nie tylko pomnażać kapitał, ale także inwestować w sposób odpowiedzialny społecznie. Obserwujemy, że klienci coraz częściej pytają o rozwiązania, które promują zrównoważony rozwój. W CERES Domu Inwestycyjnym uwzględniamy te kryteria przy doborze strategii inwestycyjnych, co pozwala na łączenie korzyści finansowych z wartościami etycznymi. W tym zakresie mamy gotowe rozwiązania modelowe oraz indywidualne, dostosowane odpowiednio do profilu klienta. 

Jak zmiany geopolityczne wpływają na wasze strategie inwestycyjne?
Tomasz Korab: Konflikty zbrojne, napięcia w międzynarodowej polityce handlowej czy tzw. zdarzenia losowe jak pandemia COVID powodują duże zmiany na rynkach kapitałowych. W grupie EQUES staramy się przewidywać i jak najszybciej reagować na te ryzyka, dostosowując do nich strategie inwestycyjne. Kluczem do sukcesu w funduszach inwestujących na rynkach kapitałowych jest selekcja spółek, wysoka dywersyfikacja i płynność portfela. Historyczne wyniki naszych funduszy pokazują, że w trudnych momentach rynkowych radziły sobie lepiej od giełdowych indeksów – można je sprawdzić na naszej stronie www.eitfi.pl. Natomiast rozwiązania alternatywne z założenia inwestują w aktywa niepowiązane z koniunkturą giełdową, dlatego włączenie ich do portfela inwestycyjnego daje ogromne korzyści z dywersyfikacji czyli lepszą relację zysk-ryzyko. Sukces w inwestowaniu daje właśnie optymalna relacja zysku do ryzyka, a nie poszukiwanie złotych okazji.
Michał Parkowski: Obecna sytuacja geopolityczna, zwłaszcza konflikt na wschodzie Europy, wymusza jeszcze większą czujność. Naszym celem jest budowanie portfeli, które są odporne na zawirowania rynkowe. Stawiamy na inwestycje, które są długoterminowe i dobrze zdywersyfikowane. Regularnie analizujemy rynki i staramy się dostosowywać strategie tak, by minimalizować ryzyko. 

Czego jeszcze klienci oczekują w obszarze inwestycji i zarządzania aktywami?
Tomasz Korab: Zdecydowanie prostej i transparentnej komunikacji inwestycyjnej. Śmiem twierdzić, że jest to kluczowy element naszej współpracy z klientami. W EQUES wierzymy, że właściwie poinformowany i świadomy klient to dobry inwestor. Dlatego regularnie organizujemy webinary, publikujemy analizy rynkowe oraz indywidualnie wyjaśniamy szczegóły dotyczące strategii inwestycyjnych, które oferujemy. Nasza misja to nie tylko zarządzanie kapitałem, ale także budowanie długotrwałej relacji opartej na zaufaniu i wiedzy.

Michał Parkowski: W CERES nie może być inaczej, liczy się dla nas jakość w polityce informacyjnej na każdym etapie współpracy z klientem. Organizujemy lokalne konferencje inwestycyjne, przekazujemy klientom materiały informacyjne oraz komentarze i perspektywy rynkowe, a każdy klient pracuje z dedykowanym doradcą, który, w razie potrzeby, wyjaśnia zawiłości finansowe i wspiera w zrozumieniu produktów z naszej oferty. 

Michał Parkowski
Od 2023 roku prezes Zarządu
CERES Dom Inwestycyjny
i CERES Family Office. Związany
z rynkiem finansowym od
początku kariery. Pracował m.in.
w PKO TFI, a od 2007 roku w Grupie
mBank, m.in. jako dyrektor ds. zarządzania
majątkiem. Odpowiadał za budowanie oferty w zakresie sukcesji,
planowania podatkowego i zagranicznych produktów ubezpieczeniowych.
Europejski Certyfikowany Doradca Finansowy, EFP
EFPA. Wykładowca w Szkole Głównej Handlowej.

Tomasz Korab
Prezes Zarządu EQUES Investment
TFI, do którego dołączył
w 2011 roku. Przewodniczący
Rady Nadzorczej CERES Dom Inwestycyjny.
Członek Rady Izby Zarządzających
Funduszami i Aktywami
reprezentujący niezależne TFI. Od 27 lat
związany z rynkiem kapitałowym. Posiada licencje
doradcy inwestycyjnego nr 167 oraz maklera papierów wartościowych
nr 1581. Przez 20 lat pełnił funkcje członka zarządu,
wiceprezesa i prezesa niezależnych TFI.